Sun's CryptoWeekly NewsLetter
3 December 2023
Liquid Restaking token(LRT) คือ Narrative ที่มาพร้อมกับโอกาสในการเติบโต และที่สำคัญยังไม่มี Token!
#SunCryptoWeeklyLetter วันนี้เราจะมาอัพเดทตลาดด้วยข้อมูล และอธิบายเรื่อง LRT ตั้งแต่ Basic จนถึงโอกาสที่น่าสนใจ
ไปดูกันครับ
Market Overview
🟦 DeFi TVL ทรงตัวอยู่ที่ 47.8B พอๆกับสัปดาห์ที่ผ่านมา
🟦 Stable coin Mcap อยู่ที่ 128B ซึ่งมีการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องตลอดเดือนที่ผ่านมาจาก 123B
แสดงถึงสัญญาณเชิงบวกในภาพใหญ่ ที่มีเม็ดเงินไหลเข้าสู่ตลาดคริปโต
Chain Overview
Chain 20 ตัวแรกมี 3 ตัวที่มี TVL เพิ่มขึ้นรุนแรงได้แก่
🟦Solana มี TVL เพิ่มขึ้น 15.4% ในระดับ weeks และ 68% ในระดับ month
🟦Thorchain มี TVL เพิ่มขึ้น 15% ในระดับ weeks และ 99% ในระดับ month
🟦Sui มี TVL เพิ่มขึ้น 10.4% ในระดับ weeks และ 83% ในระดับ month
เชนขนาดกลางถึงเล็กที่น่าจับตามองคือ
🟦Terra 2 เป็นเชนที่เกิดหลังการล่มสลายของ Terra เราได้เห็นการ acquire ธุรกิจใหม่ และมีเงินที่ไหลเข้า OG protocol หลายตัวเช่น Astroport, White whale และ Stader
🟦Avax, Manta และ Mantle ก็มีเงินไหลเข้าและน่าจับตามองเช่นกัน
Dapps overview
🟦Equation และ Hyperliquid ทั้งคู่เป็น Perp DEX บน ARB ที่มี TVL เพิ่มขึ้นต่อเนื่องและมีการใช้การจริง มองว่าควรนำไปเทียบกันว่าตัวไหนเป็น Winner
🟦Seamless เป็น Lending platform บน Base ที่มีเงินเข้ากว่า 3m USD ในสัปดาห์ที่ผ่านมาทำให้ TVL เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว
Summary ✨
- ผมมองว่าตลาดตอนนี้เป็นตลาดกระทิงเนื่องจากมีเงินใหม่ไหลเข้า ควรเริ่มปรับพอร์ทจาก Bear ให้เป็น Bull และ risk on มากขึ้น
- เชนที่มีเงินไหลเข้าน่าสนใจคือ Solana, Thorchian และ Sui
- Dapps ที่น่าสนใจคือกลุ่ม PerpDEX บน Arbitrum
ตอนนี้ตลาดกลับมาคึกคักและมีหลาย sector ที่คนพูดถึงกัน ทำให้บางคนรู้สึกว่าตามตลาดไม่ทัน
ผมคิดว่าเราไม่สามารถ cover ทุกๆ narrative ได้ จึงควรหาอันที่สนใจและโฟกัสกับมันเพื่อให้ได้เปรียบคนส่วนมาก
โดยอีกหนึ่ง Narrative ที่ผมสนใจและคิดว่ามีโอกาสเติบโตสูงนั้นคือ LST ครับ
รูัจักกับ LRT
หลังจากการเปลี่ยน consensus ของ Ethereum จาก POW เป็น POS
$ETH ถูกนำมา Stake เพื่อ Secure&Validate ธุรกรรม โดยมี pain point หลักคือการต้องล็อคเหรียญและไม่สามารถถอนได้ทันที จึงเกิด Liquid staking token หรือ LST ขึ้น (Lido, RPL)
ตอนนี้ LST ได้พัฒนาขึ้นไปอีกขั้นด้วยการมาของ Eigenlayer
ทำให้เราสามารถนำ LST(stETH, rETH) ไป Stake อีกต่อ เพื่อนำไป Secure&Validate ธุรกรรมของ Decentralized service ต่างๆ แลกกับการได้รับ Fee จาก service นั้นๆอีกต่อนึง
หรือกล่าวโดยย่อคือ
Re-staking เป็นการนำ LST ไป stake เพื่อ validate โปรเจคอื่นๆ ผ่าน Eigen layer นั้นเอง
ข้อดี
- ETH staker ได้ yield มากขึ้นอาจมากถึง 15-20% APY
- Protocol ต่างๆ ไม่ต้องสร้าง validator network ขึ้นมาเอง มาใช้จาก Eigen ได้เลย
ข้อเสีย
- เป็นการเพื่อความเสี่ยงของ staker
- อาจเป็นการเพิ่ม load ให้กับ Ethereum Ecosystem
- ต้องนำ LST ไปล็อค
- Staker ต้องเลือกเองว่าจะ stake กับ service ไหน เชนไหน ซึ่งแต่ละอย่างมีความเสี่ยงและความซับซ้อนที่ต่างกัน
Degen ไม่ชอบการล็อคและไม่ชอบความยุ่งยากในการเลือกครับ
จึงเกิด Liquid restaking (LRT) ขึ้น ซึ่งเป็น Service ที่จะนำ LST ของเราไป Re-Stake ให้ และให้ Liquid token ที่เป็นตัวเเทนของ ETH ที่ถูกล็อคของเรา ทำให้เราสามารถนำไปซื้อขายและใช้งานใน DeFi ได้นั่นเอง
ปัจจุบันมีไม่กี่ตัวที่พัฒนา LRT และทุกๆตัว รวมถึง Eigen "ยังไม่มี Token" 👀
ตัวอย่าง Dapps ที่ Build ontop Eigen layer
InceptionLRT, Genesis_LRT, AstridFinance, Staderlabs และ Restakefi
ผมมอง LRT ว่าเป็นโอกาสที่ใหญ่และจะมาผลักดัน DeFi ด้วยการนำ Security ของEthereum มาแชร์ให้ Product อื่นๆที่กำลังจะเกิดขึ้น
แต่มันก็มากับความเสี่ยงที่เรายังคาดไม่ถึง
ใครที่สนใจและอยากหาโอกาสกับ DeFi กลุ่มนี้ที่ยังไม่มีเหรียญ ผมมองว่าสิ่งที่ดีที่สุดคือการ Contribute นั่นเอง
🙏🏻 ขอบคุณครับ
ขอบคุณครับ